AI 주도한 이스라엘 스타트업 생태계, 2025년 156억 달러 조달

스타트업 네이션 센트럴(Startup Nation Central) 2025년 요약 예비 데이터에 따르면 이스라엘 스타트업은 연중 156억 달러를 조달했으며 엑싯 총액은 740억 달러에 달한다. 이런 수치는 높은 편이며 어느 정도 정상 상태로의 복귀를 시사한다. 자금 조달액은 2022년보다 소폭 높았지만 이스라엘 스타트업이 270억 달러를 조달했던 2021년 이례적인 수준에는 여전히 크게 미치지 못한다.

물론 이런 수치는 12월 중순 기준으로 연말까지 더하면 2025년이 더 높은 총액으로 마감될 수 있다는 걸 의미한다. 그 중에서도 엑싯 측면에서 그렇다. 사이버보안 유니콘 아르미스(Armis)는 소프트웨어 대기업 서비스나우(ServiceNow)에 70억 달러에 매각하는 협상을 진행 중이다. 위즈(Wiz)와 사이버아크(CyberArk) 거래가 아직 완료되지 않았고 대금이 이전되지 않았지만 이스라엘 하이테크로의 자본 재유입은 달러 대비 셰켈 강세에도 기여하고 있으며 이는 2020년과 2021년 나타났던 패턴과 유사하다.

하지만 2025년을 정의하는 이야기는 헤드라인 수치가 아니라 시장 내부 구성에 있다. AI 혁명이 이스라엘에서도 투자 역학을 재편하고 있다. 펀딩 라운드 건수는 급격히 감소한 반면 거래 규모는 급증했다. 펀딩 라운드는 717건으로 떨어져 10년 만에 최저 수준을 기록했지만 전체 조달 자본 절반이 1억 달러 이상 거래에 집중됐다. 최근까지만 해도 이런 메가 라운드는 드물었다. 2024년에는 전체 자금 조달 41%를 차지했고 2023년에는 단지 22%에 불과했다. 펀딩 라운드 중간값은 1,000만 달러로 뛰어올라 2024년 대비 67% 증가했다.

이런 변화는 투자자가 더 적은 건수 거래를 하지만 카테고리 리더로 간주되는 기업에 훨씬 더 큰 규모 자금을 투입하고 있다는 걸 시사한다. 이는 또 장기간 분쟁 속에서도 외국 투자자가 이스라엘 기술 부문과 광범위한 경제에 대해 지속적인 신뢰를 유지하고 있다는 걸 반영한다.

인수합병 측면에서는 예외적인 거래 그러니까 구글의 320억 달러 위즈 인수와 팔로알토 네트웍스의 260억 달러 사이버아크 인수를 제외하더라도 엑싯 총액은 2024년 대비 12% 증가했다. 엑싯 건수는 150건으로 전년도와 거의 비슷한 수준을 유지했다.

부문별 분석은 놀라운 점이 거의 없다. 인공지능 애플리케이션을 개발하는 기업을 포함한 엔터프라이즈 소프트웨어가 45억 달러로 자금 조달을 주도했다. 사이버보안이 41억 달러를 조달하며 바짝 뒤따랐는데 이는 1년 전 39억 달러에서 증가한 수치다. 사이버보안은 거래 중간값이 2,000만 달러로 엔터프라이즈 소프트웨어 2배에 달해 두드러졌다. 거래 건수 측면에서는 헬스케어가 152건 펀딩 라운드를 기록하며 주목할 만한 밝은 분야로 부상했다. 이는 모든 부문 중 가장 높은 수치로 부분적으로는 AI 기반 의료 기술에 대한 관심이 재개된 데 힘입은 것이다.

2021년 이후 처음으로 이스라엘은 대규모 IPO 복귀를 목격했는데, 나반(Navan), 이토로(eToro), 비아(Via)가 상장했다. 윅스와 체크포인트(Check Point) 같은 기업의 전환사채 발행과 결합해 체크포인트는 30년 전 IPO 이후 처음으로 자본을 조달했으며 추가로 103억 달러가 이스라엘 기업으로 유입됐다.

연중 2억 달러를 초과하는 9건 펀딩 라운드가 완료됐으며 사이버보안 기업 사이에라(Cyera)가 5월과 12월 두 차례에 걸쳐 모두 9억 4,000만 달러를 조달하며 선두를 달렸다. 2억 달러 이상 라운드를 제외하더라도 2025년 조달된 총 자본은 2024년 대비 18% 증가했다.

사이버보안과 생성형 AI가 연중 펀딩 활동을 지배했다. 전체 펀딩 라운드 가운데 40%가 이들 부문에서 이뤄졌으며 전체 조달 자본 70%를 차지했다. 핀테크와 방산 기술 기업도 두각을 나타냈지만 규모는 더 작았다. 1억 달러를 초과하는 예외적인 메가 라운드를 빼더라도 2025년 사이버보안 자금 조달은 이스라엘 기술 투자 역사상 가장 강력한 해 중 하나였던 2021년 수준을 초과했다. 관련 내용은 이곳에서 확인할 수 있다.